
电商其实是高度促销驱动的模式 —— 天猫平台上美妆品类约40%的销售都产生在11月(双十一大促),加之其他大大小小的“购物节”,电商美妆品类应有60%以上的销售产生在促销时。食品饮料品类的品牌拉力较弱,更是“不促不销”。线下零售中,以家电为例,苏宁、国美的销售长期以来高度集中在“五一”“十一”两大促销季,近年加入“618”“双11”“双12”,更是拉升了促销销售的比重。
不过,City Index的技术分析师Fawad Razaqzada表示,最近的经济数据相对利好,因此美联储主席鲍威尔可能会发出降息信号,并表示这只是另一次中期调整。“美联储采取更激进行动的压力较大,但我认为他们仍然会谨慎行事,这对黄金来说不是好消息,”他说。
加洛表示,英国经济在2019年底左右出现好转迹象,政府增加支出的可能性(可能在3月份的预算中宣布)应该会带来财政和经济政策方面的刺激。加洛在谈到英镑兑欧元汇率的前景时表示,他仍倾向于买入英镑,特别是英镑兑欧元。贸易谈判尚未开始,在头几个月将缺乏推动市场所需的那种细节。实际上,只有在临近年底的最后期限时,真正的焦虑才会开始对英镑造成冲击。
镍、锡出现逆势上涨行情。镍方面,今年下半年以来,由于印尼方面提前禁矿的消息风波,整个三季度镍市重回供应缺口扩大的基本面逻辑,最终提前禁矿消息落地,镍价被大幅拉升。锡方面,纵观下半年,因供应增加而现货需求低迷,全球显性库存在5、6月份快速攀升,LME库存升至三年高位,伦锡7月初大幅下跌带动沪锡下挫。锡价大跌后,全球锡生产企业经营遭受重创。9月初,国际锡协2019年亚洲锡业周在西安举办,与会企业一致同意:中国锡冶炼企业将联合减产2.02万吨,随后,全球主要的精锡供应商也表示将减产1万吨以上。根据此次会议达成的减产共识,后续全球精锡供应将减产3.02万吨以上,大概占全球年产量的10%左右。锡价应声反弹,基本收回7、8月份的跌幅。
医药:二季度净利润增速为31.2%,相对一季度29%的同比增速继续小幅上升,对创业板二季度盈利贡献为4.16pcts,保持稳健增长,也符合上半年市场对于医药行业景气向上的预期。基础化工:二季度预计同比增速28.6%,比之于一季度55.6%有所下滑,但仍旧贡献了2.7pcts的增长。
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